Istorija Investicionog Bankarstva

Investicione banke obavljaju dve osnovne, kritične funkcije: 

1. Investicione banke deluju kao posrednici između onih subjekata koji zahtevaju kapital (preduzeća) i onih koji ga snadbevaju (investitora). Uglavnom, ova funkcija se odnosi na plasiranje duga i akcionarskog kapitala kompanije odredjenim investitorima. 

2. Investicione banke savetuju korporacije pri strateskim spajanjima, akvizicijama, restruktuiranjima i drugim većim korporativnim aktivnostima. Dok većina investicionih banaka obavljaju ove dve funkcije, važno je znati da investicione banke mogu biti specijalizovane za jednu od ovih funkcija (i biti lider u toj kategoriji). 

 

 

Investiciono Bankarstvo VS. Komercijalno Bankarstvo

Važno je razumeti fundamentalnu razliku između "investicione banke" i "komercijalne banke", a to je da:

Investicione banke vrše savetodavne usluge i plasiranje hartija od vrednosti, dok komercijalne banke upravljaju depozitima, kao što su potrosacki i štedni racuni za pojedince i preduzeća (prvenstveno za preduzeca, transakcionim računima za pojedince često upravlja mala lokalna banka).

 

Ova razliku je važno razumeti, jer je u SAD 1933. godine donet Glas-Stigalov Zakon kao odgovor na krah berze 1929. i Veliku Depresiju koja je usledila. Glas-Stigal suštinski zabranjuje bankama da obavljaju obe funkcije "investicionog bankarstva" i "komercijalnog bankarstva". To je učinjeno da bi se sprečilo da banke donose implicitne opklade na tržištu, koje bi nanele potencijalnu štetu štedišama. Banke su primorane da biraju između investicionog bankarstva i komercijalnog bankarstva, a to se nastavilo sve do 1999. godine kada je Glas-Stigalov Zakon ukinut (sto je i omogucilo nastanak ekonomske krize od koje se i danas svet oporavlja).

 

 

Globalna Ekonomska Kriza

Nakon ukidanja Glas-Stigal Zakona, investicione banke su počele da učestvuju u investicionim i komercijalnim bankarskim aktivnostima, i time preuzmale značajnu količinu rizika (u ime same banke i njenih klijenata). Ovako visok nivo rizika, u kombinaciji sa visokim levridzom, dovelo je do kraha nekoliko velikih investicionih banaka tokom globalne ekonomske krize u 2008. godini. Velike gubitci su evidentirani i preostale velike investicione banake su bile prisiljene da promene svoje poslovne modele ili da se konsoliduju sa drugom bankom, u pokušaju da se smanji odnos leveridža i stabilizuje bankarski sistem.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Osnovne Aktivnosti Investicione Banke

1. Korporativne Finansije (Corporate Finance) (ova funkcija se najčešće naziva "Investiciono bankarstvo"): ​Pomoc korporacijama da povećaju kapital kroz plasiranje duga (Bonds) i akcionarskog udela (Equity) na tržištima kapitala, kao i pruzanje savetodavnih usluga za spajanja i akvizicije (Mergers & Acquisitions) i druge korporativne aktivnosti.                                                                                                                                                                                           

2. Prodaja i Trgovanje (Sales & Trading): Kupovina i Prodaja hartija od vrednosti i drugih finansijskih instrumenata kao posrednik u ime svojih klijenata                                                                                                                                                                                                

3. Istraživanje (Research): Obezbediti detaljnu analizu kompanije i industrije, i te izvestaje koristiti za savetovanje/preporuku klijentu da li da kupi, proda ili zadrzi hartiju od vrednosti (Buy, Sell or Hold recommendation).                                                                                                                                                           

4. Portfolio Menadzment (Portfolio/Asset Management): Profesionalno upravljanje ativom individualnih ili institucionalnih klijenata kroz konstrukciju portfolia koji moze ukljucivati akcionarski kapital (equity/stocks), duznicke HoV (bonds), alternativne finansijske proizvode, kao i nekretnine.

 

 

 

Bankarska Grupacija/Struktura

Korporativne finansije su podeljene na nekoliko tipova grupa, ali primarna podela je na grupu proizvoda i industrije. Svaka grupa obrađuje račune svojih klijenata, a odgovorna je za određen proizvod ili industrijski sektor.
 

• Grupe proizvoda: razlikuju po tome koje usluge grupe pružaju. Tipične grupe uključuju Spajanja i Akvizicija (Mergers & Acquisitions), Levredz Finansije (Leverage Finance), Tržište Akcionarskog Kapitala (Equity Capital Markets), Tržište Duga (Debt Capital Markets) i Restrukturiranje. Ove grupe se fokusiraju samo na specifične usluge i mogu da rade u svim industrijskim grupama.

 

• Industrijske Grupe: razlikuju po tome koju vrste klijenata grupa služi. Tipične grupe su: Zdravstvena, Tehnologija, Mediji, Telekomunikacije, Finansijske Institucije, Prirodni Resursi, Potrosacka, Industrijska, Nekretnine, itd... Industrijske grupe pokrivaju sve kompanije u odredjenoj industriji, ali imaju i izloženost različitim proizvodima. 

 

 

 

 

Hijerarhija Investicionog Bankarstva

 

Struktura/hijerarhija Investicionog Bankarstva je veoma stroga, tipično obuhvata (od najnize do najviše pozicije):

• Analitičar (Analyst)

• Saradnik (Associate)

• Podpredsednik (Vice president) 

• Direktor (Director)

• Generalni direktor (Managing Director)